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金融知识普及月丨通信行业,开启万物互联新时代(上)-k8凯发集团


编者按:

      了解一家上市公司,必须要熟悉公司所处的行业环境。为帮助投资者掌握不同行业的财务分析基本技巧,提升投资决策能力,深交所投教中心联合毕马威、海通证券、长江证券、兴业证券,共同推出“财务视角看行业”系列投教文章。本篇是第一篇,带您认识通信行业发展历程和行业特点,一起来看看。

 

通信行业,开启万物互联新时代(上)

 

      通信是连接人与人的桥梁。现代移动通信发展于二十世纪80年代,历经1g大哥大语音时代、2g文本时代、3g图片时代、4g视频时代。正在到来的5g时代,凭借其超高速、低时延、物联网等特点,或将成为下一轮科技浪潮的先驱。

一、通信是个什么样的行业

(一)人类的发展史就是一部通信行业的变迁史

      古代边疆传递军情,烽火台上驻军守候,一旦发现敌人入侵,燃起烽烟、逐台传递,一时间可绵延百里,以达到迅速报告敌情、调兵遣将目的。

隋唐时期,我国南方开始用鸽子传递书信。假设信鸽平均速度每小时48公里,一天能飞5到8小时,则每天传输距离可达300公里,飞鸽传书一时风靡。

宋朝时期,驿站传递得到了空前发展,800里加急下,快马接力连续传递,从上海传信到北京只要4天。

      19世纪,莫尔斯把字母变成长短组合的编码,通过电报(电磁波)以30万公里每秒的速度传送,3500公里的距离仅需约0.01秒。同一世纪,贝尔发现磁片振动会发出微弱声音,声音能通过导线传向远方,利用“电”媒介实现了声能和电能相互转化,进而发明电话。从此,人类真正进入到实时双向通信时代。

      每一次通信行业升级迭代都给社会和民众生活带来积极影响,通信技术的不断演进,也逐步改变人类感知世界方式。

(二)现代通信产业链的组成

      我国现代通信产业链由多个重要部分组成,包括运营商、设备商、光纤光缆厂商等。

      中国移动、中国电信、中国联通三大运营商负责建设和运营电信网络,担负起建设移动通讯网络的重任。运营商通过招标集采的方式采购核心网设备(交换机、路由器、系统设备等)、接入网设备(基站、天线、家庭网关等)、传输网设备(光纤光缆、光传输设备、光电子器件等)、配套设备(测试设备、连接和保护设备、布线设备等)等来实现网络建设。通信行业具有非常高的专业度,不同厂家在自己的细分领域贡献自己的科研实力。国内知名的设备商包括华为和中兴等,主要研发核心网及接入网设备。

(三)运营商的角色

      运营商为我们提供移动语音通话和移动数据流量等电信服务,所以离我们生活很近,我们每个月为手机充值、为宽带接入付费等都是在与运营商打交道。

      然而,运营商提供的业务远不止这些,它们还有大量的对公创新业务,包括提供idc(数据中心)、云计算、物联网、大数据等重点业务在内的产业互联网服务。其中,idc提供机柜出租、运维等基础业务;云计算通过生态合作,助力行业客户上云;物联网指建设物联网专用网络及平台,提供万物互联服务;大数据则通过数据采集和分析,打造产业互联网智慧应用k8凯发集团的解决方案。

进入5g时代,为了更好发挥通信网络的高科技属性,运营商对公业务将迎来新的尝试,为无人工厂、远程医疗、智慧城市、车联网等应用场景提供支持,进一步提升现代社会的运行效率。

二、通信行业的特点

(一)通信行业迭代发展快,周期性明显

      通信行业准入壁垒高,迭代发展快,周期性明显。1994年第一张gsm网的建设,拉开我国通信行业发展序幕。发展第一阶段受益于人口红利,根据统计局数据,2007年底手机用户渗透率近50%。根据网易科技,2009年发放3g牌照,随后开启以流量红利为主导的第二阶段。2013年4g建设大规模启动,手机用户渗透率达到90%。根据央广网,2018年12月5g频谱颁发,根据中国政府网,半年后5g牌照颁发,根据中国移动微信公众号,2020年7月完成r16 5g标准。根据工信部数据,2020年底我国已建成全球最大5g网络,开通5g基站超过71.8万座,5g终端连接数超过2亿。

      可以看出,我们现在处于5g建设初期,工信部《5g应用“扬帆”行动计划(2021-2023年)》明确,到2023年,每万人拥有18个5g基站、对应5g宏站建设规模达到260万以上,我们预计2021-2023年将继续建设190万站以上、年均60万宏站以上。

(二)政策推进、资本开支投入拉动通信产业链发展

      在政策层面,国家积极推动5g建设。2020年3月,工信部发布《工业和信息化部关于推动5g加快发展的通知》,提出加快5g网络建设部署,丰富5g技术应用场景,持续加大5g技术研发力度,着力构建5g安全保障体系。

      在资本层面,运营商的资本开支将拉动整个通信制造产业链。从国内三大运营商的规划来看,根据三大运营商2020年推介材料,中国电信与中国联通以共建共享方式建设5g网络,2020年已有可用5g基站约38万座,2021年预计新增约32万座,预计5g资本开支分别为397、350亿元;中国移动2020年已有基站39万,2021年预计新建2.6ghz基站约12万座,预计5g资本开支1100亿元。以华为、中兴为代表的通信设备商,负责5g基站建设和配套工程,也在不断持续投入研发费用,目前已拥有多项5g标准专利,自身行业核心竞争力和市场话语权都得到加强。

(本篇由海通证券研究所朱劲松、张峥青供稿)

 

 

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